民生证券股份有限公司崔琰近期对双环传动进行连络并发布了连络敷陈《系列点评七：事迹相宜预期 新动力+智能履行机构加快成长》，本敷陈对双环传动给出买入评级AV网站，现时股价为25.05元。
双环传动(002472) 事件抽象：凭证2024年三季度事迹预报，预测2024Q3公司归母净利2.5-2.7亿元，同比+13.21%~22.26%；预测2024Q3公司扣非归母净利2.42-2.62亿元，同比+15.79%~25.36%。 24Q3事迹相宜预期环比相识增长。据公告，凭证核心值蓄意，预测2024Q3公司归母净利2.6亿元，同比+17.7%，环比+3.2%；预测2024Q3公司扣非归母净利2.52亿元，同比+20.6%，环比+3.7%，事迹相宜咱们预期。咱们预测2024Q3乘用车批发销量690万辆，同比微增，环比约+10%；预测2024Q3新动力乘用车批发销量310万辆，同比+30%，环比+14%。公司事迹增长一方面受益智能运行机构板块（智能办公、智能汽车、智能家居及畴昔生存等）客户及居品拓张，终点是智能家居边界齿轮营收和利润同比高增；一方面，新动力汽车齿轮作陪行业快速增长，公司凭借在高性能、低杂音的精密齿轮边界的时期跳跃性、限制上风及相识的配套技艺取得细腻增长。 全国客户握续开拓2024国外建厂加快。2023年公司新动力齿轴在国内新动力市集份额在40%~50%；同期积极拓展国外客户，接踵获取丰田、某欧洲有名豪华品牌等客户的新动力车齿轮情势。章程2023年末，公司已建成500万台套新动力汽车运行齿轮产能，并稳步鼓舞匈牙利建厂。2024年公司一方面依托国内500万台套新动力齿轮产能陆续受益国内新动力增长，一方面积极鼓舞匈牙利工场斥地，引进欧洲原土优秀东谈主才、加强团队的国际化水平，助力全国化膨胀。 智能履行机构加快成长机器东谈主减慢器星辰大海。智能履行机构：2024H1，公司智能履行机构营收2.8亿元，同比+82.2%，增长亮眼；公司依托环驱科技平台，真切发展智能履行机构时期，推动居品在扫地机、智能汽车、无东谈主机、eBike等智能末端边界的泛泛诳骗，全面遮掩智能办公、智能汽车、智能家居及畴昔生存四大核心市集，积极探索并栽培新的增长点，后续有望加快放量；机器东谈主高精密减慢器：2023、2024H1公司减慢器相配他业务毛利率40.3%、32.0%，盈利技艺强，后续环动科技有望握续提供涵盖3—1000KG负载范围的机器东谈主措置决策，包括RV减慢器、谐波减慢器及机电控一体化瑕玷模组、运行履行器等，稳步开拓机器东谈主减慢器业务。 投资提议：公司是精密运行系统齿轮龙头，正在加快全国化，同期开拓智能运行机构、机器东谈主瑕玷业务，咱们看好公司中恒久成长，调遣盈利预测，预测2024-2026年收入别离103.2/124.5/149.4亿元，归母净利润别离10.5/13.4/16.6亿元，EPS别离1.24/1.58/1.97元，对应2024年9月26日23.43元/股收盘价，PE别离为19/15/12倍，保管“保举”评级。 风险教唆：新动力乘用车销量、智能运行机构客户拓展、国外建厂不足预期。
本站数据中心凭证近三年发布的研报数据蓄意，国泰君安吴晓飞连络员团队对该股连络较为真切，近三年预测准确度均值高达86.95%，其预测2024年度包摄净利润为盈利10.46亿，凭证现价换算的预测PE为20.2。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有17家机构给出评级，买入评级13家，增握评级4家；以前90天内机构目标均价为28.25。
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